営業利益がマイナスでも営業キャッシュフローがプラスになる理由とは？

企業の決算書において、営業利益がマイナスにもかかわらず営業キャッシュフローがプラスになることがあります。このような現象は、一見不思議に思えるかもしれませんが、実は経営活動におけるさまざまな要因によって説明ができます。

営業利益と営業キャッシュフローの違い

営業利益は、企業の本業から得られる利益を示します。売上高から売上原価や営業費用を差し引いた額です。一方、営業キャッシュフローは、実際に現金の流れを示すもので、営業活動から得た現金収入と支出を反映します。

営業利益と営業キャッシュフローが異なる理由は、現金の流れに影響を与えるさまざまな非現金取引があるからです。例えば、減価償却費や棚卸資産の増減などが営業キャッシュフローに影響を与えることがあります。

営業利益がマイナスであっても、営業キャッシュフローがプラスとなる理由の一つは、減価償却費や償却費が発生している場合です。これらは現金の支出を伴わない費用であり、営業利益には含まれますが、営業キャッシュフローには影響しません。

また、在庫の減少や売掛金の回収、仕入れの支払いが営業キャッシュフローにプラスの影響を与えることもあります。これにより、実際の現金流入が営業利益を上回ることがあります。

営業キャッシュフローは、企業の実際の経済活動の健全性を測るための重要な指標です。営業利益が一時的にマイナスになっても、営業キャッシュフローがプラスであれば、企業は実際には現金を生み出しており、安定した経営ができていることを示唆します。

特に、現金収支が企業の生存に直結するため、営業キャッシュフローのプラスは企業が資金繰りに困っていないことを示し、信用力にもつながります。

営業利益がマイナスであっても営業キャッシュフローがプラスになるのは、非現金取引や在庫の管理、売掛金の回収など、現金の流れに影響を与える要因があるからです。この現象は企業の健全な経営を示しており、営業キャッシュフローの状態を重視することが重要です。