税引前キャッシュフローの計算式について解説

税引前キャッシュフローの計算式は、企業の営業活動から得られる現金の流れを把握するために重要です。具体的には、「税引前キャッシュフロー = 営業利益 + 減価償却費 ± 運転資金の増減」という式がよく使われます。この計算式がどのように成り立っているのか、詳しく見ていきましょう。

1. 税引前キャッシュフローとは？

税引前キャッシュフローは、企業の営業活動による現金の流れを示す指標です。税金を差し引く前の利益をベースに、実際に現金として企業が得ている額を示すため、営業活動がどれだけ現金を生み出しているのかを把握できます。これにより、企業の資金繰りや投資判断に重要な情報を提供します。

2. 営業利益の役割

営業利益は、企業の本業から得られる利益を指します。ここでの重要なポイントは、営業利益が現金収支とは完全に一致しないということです。営業利益には、減価償却や運転資金の変動などの非現金項目も含まれており、それを調整する必要があります。

3. 減価償却費の加算

減価償却費は、設備や資産の価値が時間とともに減少する分を会計上で計上する費用です。重要なのは、減価償却費は現金の流れには影響しないという点です。つまり、減価償却費を加算することで、税引前キャッシュフローにおける現金の実態に近づけることができます。

4. 運転資金の増減

運転資金とは、企業が日常的に業務を行うために必要な資金です。運転資金には、売掛金や仕入れなどが含まれます。運転資金の増減は、現金の流れに直接的な影響を与えるため、税引前キャッシュフローにおいて重要な調整項目となります。運転資金が増加すれば、現金が減少し、逆に運転資金が減少すれば、現金が増加します。

5. まとめ

税引前キャッシュフローは、営業利益に減価償却費を加算し、運転資金の増減を調整することで計算できます。この計算式を使うことで、企業が本業からどれだけ現金を生み出しているかを把握し、経営判断に役立てることができます。企業のキャッシュフローを正確に理解するためには、この基本的な計算方法をしっかりと理解しておくことが重要です。