キャッシュフロー計算書（CF）の理解は企業の財務分析において非常に重要です。特に営業CF（営業活動によるキャッシュフロー）の計算方法や、売上債権の取り扱いについては多くの疑問が生じます。ここでは、売上債権の増減やCF計算書が表す内容についての疑問を解消します。
1. 営業CFを求める際の売上債権の取り扱い
営業CFを求めるためには、間接法において「税引前当期純利益」から各項目の減加算を行います。その中でも、売上債権の増加額や仕入債務の増加額の取り扱いについてよく迷う部分です。
売上債権は、まだキャッシュになっていない資産ですので、通常「増加額」は減算します。これは、売上債権の増加が現金収入を伴わないため、実際のキャッシュフローを反映させるためです。ただし、前年と当期の「増減額」を使う場合もあります。この場合、前年末の債権額との差分を用いることで、より実態に即した営業CFが算出されます。
2. CFは期中に「動いた」現金の全額を示すのか？
次に、CF計算書が示す現金の動きについてです。CF計算書は、単なる手元の現金残高を示すものではなく、期中に「動いた」現金の流れを示しています。
具体的には、期首に10万円あった預金が期中に変動がない場合、売上債権を回収し、その金額が期末の預金に反映された場合、CF計算書においては売上債権の減少（回収分）である20万円が営業CFに反映されます。期首の現金残高（動きのなかった10万円）は、CFには含まれません。
3. CF計算書で使われる「現金」とは？
CF計算書における「現金」とは、単に企業の預金残高を指すのではなく、実際に動きのあった現金の流れを示しています。したがって、売上債権や棚卸資産など、現金化されていないものは、現金のフローには含まれません。
このため、CF計算書は企業の実際の現金の流れを正確に反映させる重要な財務書類であり、売上債権や仕入債務の変動を適切に反映させることが求められます。
4. CFの計算における具体的なポイントと注意点
CF計算書を作成する際には、まず営業CF、投資CF、財務CFの3つを区別し、それぞれの現金の流れを適切に反映させます。特に営業CFは、企業の日常的な業務活動から得られる現金を示すため、売上債権や仕入債務などの変動に注意を払う必要があります。
営業活動によるキャッシュフローの計算では、売上債権の増減を適切に処理することが最も重要です。増加額は減算し、減少額は加算するという基本的なルールに従って計算します。
5. まとめ：キャッシュフロー計算書の理解を深める
キャッシュフロー計算書は、企業の財務状態をより深く理解するための重要な資料です。特に営業CFの計算では、売上債権や仕入債務の増減に注意し、それが実際のキャッシュフローにどう影響を与えるかを理解することが重要です。
CFは「動いた」現金の流れを示すものであり、期首の現金残高が変動しない場合、それはCF計算書に反映されません。適切にCF計算書を作成するためには、売上債権や仕入債務の変動を把握し、正確な現金の動きに基づいて計算することが求められます。
