営業キャッシュフローの間接法では、当期純利益をもとにキャッシュフローを計算する際に、売上債権、棚卸資産、仕入債務の増減額を調整項目として加減算します。この調整がなぜ必要なのか、そしてどのようにキャッシュフローに影響を与えるのかを理解することは、財務分析において非常に重要です。この記事では、この調整項目の意味と、なぜ増減額を加算・減算する必要があるのかをわかりやすく解説します。
営業キャッシュフロー間接法の基礎
営業キャッシュフローの計算における間接法では、当期純利益から現金の動きに関係のない項目を除外し、実際にキャッシュの流れに影響を与える項目を調整します。これにより、実際の営業活動がどれくらい現金を生んだかが明らかになります。
間接法では、非現金取引や営業外収益、営業外費用などを除外し、営業活動に伴うキャッシュの流れを正確に示すことができます。その際、売上債権、棚卸資産、仕入債務などの項目の増減が調整されます。
売上債権の増加と営業キャッシュフロー
売上債権が増加する場合、企業は商品の販売を行っても現金を受け取っていないことを意味します。これにより、実際のキャッシュフローは減少します。売上債権の増加は、当期純利益に対してマイナスの影響を与えるため、営業キャッシュフローの計算ではこの増加額を差し引くことが必要です。
例えば、当期純利益が100万円で、売上債権が30万円増加した場合、営業キャッシュフローは70万円となります。この差引き処理により、実際に現金がどれだけ動いたのかが明確に反映されます。
棚卸資産の増加と営業キャッシュフロー
棚卸資産が増加する場合、企業は販売のために多くの在庫を仕入れたことを意味しますが、これも現金が支出されたことを意味します。つまり、棚卸資産が増加すると、キャッシュの流れとしては支出が増えたことになるため、その増加額を営業キャッシュフローの計算で差し引く必要があります。
例えば、棚卸資産が20万円増加した場合、営業キャッシュフローから20万円を差し引くことで、現金の流れが反映されます。この調整により、実際にどれだけの現金が業務に使われたかが分かりやすくなります。
仕入債務の増加と営業キャッシュフロー
仕入債務が増加する場合、企業は商品の仕入れを行ったものの、まだ現金で支払っていないことを意味します。この場合、仕入債務の増加はキャッシュフローにとってプラスの影響を与えます。なぜなら、支払いが後回しにされているため、現金の流出が一時的に抑えられるからです。
例えば、仕入債務が25万円増加した場合、営業キャッシュフローにはその増加額を足し込むことになります。これにより、現金が支払われていない分が反映され、実際のキャッシュフローが正確に計算されます。
営業キャッシュフローを理解するためのイメージ
営業キャッシュフローの計算では、営業活動から得た現金を正確に反映させることが重要です。売上債権や棚卸資産、仕入債務などの増減は、現金の流れに大きく影響を与えるため、これらの項目を調整することが求められます。
イメージとしては、営業キャッシュフローを計算する際に、まずは当期純利益を出し、その後に現金で支払われていない項目（売上債権の増加、棚卸資産の増加など）を差し引き、現金が支払われていない項目（仕入債務の増加）を足し込むことになります。これにより、実際に営業活動から得たキャッシュフローが反映されます。
まとめ
営業キャッシュフローの間接法では、売上債権、棚卸資産、仕入債務の増減額を調整することによって、実際の現金の流れを正確に示すことができます。これらの項目を理解し、正確に調整することで、企業の財務状況がより明確に把握できるようになります。これらの調整を行うことによって、キャッシュフローの実態を正確に反映させることができるため、適切な経営判断を行うための重要なデータとなります。
